疫情之下，全國商家均生意難做，阿里巴巴用行動詮釋了“讓天下沒有難做的生意！”。在實(shí)體餐飲陷入停滯，但是生鮮配送門店卻人手緊缺時，盒馬提出與餐飲企業(yè)跨行業(yè)“共享員工”，向企業(yè)待崗員工提供盒馬工作崗位，盒馬將支付相應(yīng)的勞務(wù)報(bào)酬。在盒馬聯(lián)合云海肴、西貝、探魚等餐飲品牌達(dá)成“共享員工”的合作后，隨后又有酒店、影院、百貨、商場、出租、汽車租賃等32家企業(yè)加入進(jìn)來。截至2月10日，已有企業(yè)員工1800余人加入盒馬“臨時上班”?！肮蚕韱T工”也讓網(wǎng)友驚呼不愧是“ 外星人腦回路！”
在這次的疫情中，阿里巴巴的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)揮了非常重要的社會作用。作為電商老大，阿里巴巴還聯(lián)合螞蟻金服發(fā)布《阿里巴巴告商家書》，推出六大方面20項(xiàng)特殊措施，扶助中小企業(yè)發(fā)展。其中包括免去所有天貓商家2020年上半年的平臺服務(wù)年費(fèi)，豁免特定功能服務(wù)費(fèi)，局部減免倉租，免除部分商品傭金等，以及總額220億元的資金支持。
北京時間2月13日晚，阿里巴巴集團(tuán)公布第三季度財(cái)報(bào)，業(yè)績超過預(yù)期。財(cái)報(bào)顯示，阿里巴巴營收1614.56億元，同比增長38％；凈利潤501.32億元，同比增長62％。此外，阿里巴巴中國零售市場移動月活用戶破8億。
1、阿里20條措施扶助商家過難關(guān)
百億私募景林重倉阿里
阿里巴巴集團(tuán)與螞蟻金服集團(tuán)發(fā)布《阿里巴巴告商家書》，推出六大方面20項(xiàng)特殊措施，幫助中小企業(yè)渡過難關(guān)。舉措包括減免平臺商家經(jīng)營費(fèi)用、為商家提供低息甚至免息貸款、免費(fèi)幫助商家建立數(shù)字化運(yùn)營等16項(xiàng)免費(fèi)和6大項(xiàng)補(bǔ)貼。以上雖然短時間內(nèi)減少了阿里的收入，但是卻可以讓平臺上的商家獲利并度過難關(guān)，由此帶來的社會價(jià)值和聲譽(yù)也有利于其長遠(yuǎn)發(fā)展。
阿里巴巴還是知名百億私募景林資產(chǎn)的美股重倉股。景林資產(chǎn)（Greenwoods）向美國證監(jiān)會提交的2019年四季度美股持倉報(bào)告顯示，截至2019年四季度末，景林資產(chǎn)在美股中的前十大持倉股為阿里巴巴、臉書、新東方、Sea、唯品會、拼多多、學(xué)而思、特斯拉、京東、趣店。阿里巴巴占據(jù)景林資產(chǎn)第一大重倉股位置，在組合中占比高達(dá)45.91％。
助力中小企業(yè)，最終得益的還是阿里巴巴。濱利投資基金經(jīng)理梁濱表示，此次疫情對于中小企業(yè)來說是一次致命的打擊，阿里巴巴幫助中小企業(yè)度過難關(guān)，熬過這個艱難的時刻，必將迎來新的繁榮。
華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明認(rèn)為阿里巴巴的平臺公司和平臺上企業(yè)是共生共贏關(guān)系。阿里犧牲短期收入支持中小企業(yè)的生存和發(fā)展，對阿里巴巴中長期有利。
對于當(dāng)下是否是長期布局阿里巴巴的好時機(jī)，美港資本創(chuàng)始合伙人張李沖指出，長線布局主要看估值和預(yù)期的匹配性。對于疫情，市場的反應(yīng)比較理性，阿里并沒有出現(xiàn)大幅下跌的布局機(jī)會。
飛旋兄弟投資總經(jīng)理陳旋表示，阿里巴巴對于居民的衣食住行的生態(tài)圈已經(jīng)布局完成，這次發(fā)出的告商家書，推出的免商戶平臺費(fèi)，貸款扶持等，對社會起到積極貢獻(xiàn)，品牌影響力也更加深入民眾。比如開展跨行業(yè)共享員工，在這次疫情中就起到了很大作用。所以阿里巴巴確實(shí)是值得長期布局投資的企業(yè)。
私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理夏風(fēng)光認(rèn)為，阿里這種行為類似商場對租戶免租，其營收和利潤都會因此受到影響。但至少也有兩個方面的好處，首先是增加了美譽(yù)度，疫情當(dāng)前，這種行為體現(xiàn)了其社會責(zé)任感；其次是和商家共度難關(guān)，增加了客戶粘性，鞏固了長期合作關(guān)系。阿里的利潤減少是一次性的，不影響長期價(jià)值評估，實(shí)際上市場走勢也反映出了這種觀點(diǎn)。
2、疫情加速行業(yè)優(yōu)勝劣汰
布局增長確定性高企業(yè)
疫情讓各行各業(yè)可謂均受到不同程度的影響，KTV、酒吧、餐飲等人群聚集的娛樂場所首當(dāng)其中受到?jīng)_擊。北京K歌之王KTV宣布將于2月9號，也就是北京準(zhǔn)備正式上班的前一天，與全部約200名員工解除勞動合同。K歌之王是北京一家尊貴奢華的休閑娛樂場所，還是世界首家3D投影的卡拉OK酒吧。西貝董事長賈國龍近日也在“哭窮”，春節(jié)損失七八億，員工工資每月支出超1.5億，叫苦現(xiàn)金流只夠撐3個月。
疫情對演藝、聚會等活動已經(jīng)造成了很大的影響，對于這類行業(yè)以及這類公司，目前是否是低位布局好時機(jī)？
濱利投資基金經(jīng)理梁濱認(rèn)為短期利空只能淘汰實(shí)力較弱，效率更低的公司，對于經(jīng)營優(yōu)秀的公司來說雖然說有影響，但是長期來看，疫情淘汰了部分企業(yè)，等同于凈化了行業(yè)，待到行業(yè)恢復(fù)后，優(yōu)秀的企業(yè)將會獲得更高的市場份額，也會有更高的毛利率，因此疫情短期雖然給相關(guān)行業(yè)帶來巨大陣痛，從投資的角度來說是千載難逢的好機(jī)會。優(yōu)秀的經(jīng)營能力強(qiáng)的企業(yè)隨著行業(yè)恢復(fù)，不但股價(jià)有回歸的預(yù)期，還有市場份額擴(kuò)大，更加快速成長的預(yù)期。此時價(jià)值投資不可能會觀望。
美港資本創(chuàng)始合伙人張李沖認(rèn)為疫情對于大部分行業(yè)都是有影響的，演藝類行業(yè)影響也較大，現(xiàn)在這類行業(yè)的公司，其實(shí)可以拋開疫情的因素去分析它們的長期發(fā)展趨勢，如果增長的確定性很高，那么因?yàn)橐咔榈亩唐谙碌霈F(xiàn)的低估就是很好的布局機(jī)會。
私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理夏風(fēng)光表示，做出何種判斷要看公司在質(zhì)和價(jià)兩個方面是否具備投資價(jià)值，然后才是對疫情影響的分析。疫情導(dǎo)致的影響可分為是暫時性的還是永久性的。所謂暫時性就是說，客戶的消費(fèi)行為只是暫時延后，比如一些大型商演、體育賽事等；永久性就是說，消費(fèi)行為取消了就不會再發(fā)生了，比如短途旅游、多數(shù)餐飲聚會等，后者對公司的影響要大一些。但對于具備投資價(jià)值的行業(yè)優(yōu)勢企業(yè)來說，這都是可以克服的短期困難，不影響對其的長期價(jià)值評估。如果市場價(jià)格因疫情出現(xiàn)了較大幅度的下跌，這類公司是可以逢低布局的。
飛旋兄弟投資總經(jīng)理陳旋表示，疫情對演藝，聚會等相關(guān)行業(yè)對應(yīng)的企業(yè)影響確實(shí)很大，比如像西貝這樣的大型餐飲公司都宣稱撐不過三個月。演藝類企業(yè)，比如電影院，ktv這種線下實(shí)體店，普遍關(guān)業(yè)。高昂的租金成本，員工的基本工資社保等，疫情一旦長時間下去，都是企業(yè)的致命打擊。像北京的k歌之王，宣布解散破產(chǎn)，后期還會有企業(yè)相關(guān)企業(yè)陸續(xù)破產(chǎn)倒閉。建議短期規(guī)避這類相關(guān)企業(yè)，比如影視，餐飲酒店，旅游等行業(yè)股票。但疫情結(jié)束后，二季度這類企業(yè)或許會是一個很好的買點(diǎn)，因?yàn)榫用駢阂痔?，都會有一個宣泄的過程，快的話，五一小長假，甚至?xí)掷m(xù)到十一假期期間，出行旅游，聚會，看電影，k歌等消費(fèi)都會出現(xiàn)暴增現(xiàn)象。
華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明指出，疫情發(fā)展有不確定性，對中國經(jīng)濟(jì)、資本市場，也包括相關(guān)行業(yè)企業(yè)的沖擊有待評估。一些在市場情緒影響下跌幅較大的品種有機(jī)會，但整體是否長線布局機(jī)會還有待觀察。部分超跌品種可以關(guān)注和布局。但疫情還在發(fā)展中，演藝、餐飲、旅游等相關(guān)行業(yè)受到?jīng)_擊具有較大不確定性，不建議盲目抄底。
本文源自排排網(wǎng)官微
